这是一个来宾留言 戴维·伯格斯特姆他在推特上 @dburgh 他是Build Alpha软件背后的家伙。他花了很多年研究，建立，测试和实施高频交易公司，少数CTAs，个人客户，注册资金经理甚至有抱负的零售交易商的做市和交易策略。他的网站是 BuildAlpha.com.
期货合约简要指南
什么是期货合约？
-期货合约是一种从基础资产衍生（衍生）价格的金融合约。期货合约有一个到期日，双方（买方和卖方）同意事先以固定价格交易。
-大多数交易者和投机者只是在短期内像其他任何证券一样交易这些合约。例如我可以买S &今天的P500 eMini期货合约明天就卖出去，不必担心到期。
-有股票指数，美国国债，商品，外汇，农产品，石油，黄金等的期货合约。
符号和到期
-期货合约有不同的有效期。例如，股指期货在3月，6月，9月和12月每季度到期，而原油期货则在每月到期。大多数交易者交易“前月”合约或最近的一个到期日，因为这是交易量和流动性趋向的地方。在2017年6月下旬，我们将交易S&P500 eMini期货合约由于我们已经超过6月的到期日而于2017年9月到期。交易所网站上有所有确切的详细信息。
-未来符号可以认为是3个部分：根，到期月份和到期年份。所以您可能会看到ESU7，其中ES是S的根&P500 eMini期货合约，U是9月到期的标志，而7是2017年到期的标志。每个月都有自己独特的字母，在几个到期周期后可以轻松记住。
–对于投机者/交易者而言，很少会在到期后持有合同。如果选择这样做，请查阅交换规则以了解如何进行结算！
合约价值和乘数
期货合约的价值通常远高于交易价格。例如，S&P500 eMini期货合约的合约乘数为每点$ 50。这意味着合同的实际价值是交易价格的50倍。所以如果S&P500 eMini期货合约的交易价格为2400.00，则实际价值为$ 120,000.00或2400.00 * 50.00。
初始保证金
为了交易一张合约，您不需要投入全部合约价值，而是所谓的“初始保证金”。初始保证金由交易所设定，但S&P500期货合约通常仅在$ 4000到$ 5000美元之间。因此，以5000美元的价格可以控制一份价值120,000美元的合同；这称为杠杆。请查看完整的免责声明，以了解双面剑的杠杆作用。
刻度号
每张期货合约都有一个最小的报价单位。这是期货合约每笔交易可以移动的最小移动量。在股票中，最小最小变动价位是一美分。 S的最小移动或变动量&P500 eMini期货合约为0.25或1/4点。我们知道1点等于50.00美元（该市场的合约乘数），因此S的每个波动&P500期货合约的价值为每张合约$ 12.50，因为12.50是$ 50点值的¼。
两个样本交易。
条目：买1张合约S&P500 eMini期货价格为2432.50（$ 5,000保证金）
退出：卖出1张合约S&P500 eMini期货报2438.75
结果：2438.75 – 2432.50 = 6.25点。
赚钱：6.25点* 50.00美元的合约乘数= 312.50美元
入口：以45.75买入2张原油合约（$ 3000保证金* 2张合约= $ 6000）
退出：以45.52卖出2份原油合约
结果：45.52 – 45.75 = -0.15
赚钱：-0.15点* $ 1000.00合约乘数* 2张合约=-$ 300.00
期货的好处：
- 没有模式日交易规则。一旦您为一个帐户注资（通常为5,000美元），就可以满足您所需合约的保证金要求，而没有任何限制。
- 没有要求卖空的股份。您总是可以做空期货合约。
- 期货的交易时间为Globex小时或每周23小时5天。这意味着在市场关闭时几乎没有差距或新闻事件！止损可以留在过夜–再次止损市场滑点适用于任何交易的证券。
- 杠杆作用。再次使用一把两面剑，但是以243.50的价格购买500股SPY股票将需要（243.50 * 500股）约121,000美元。您可以在期货市场上以$ 5,000的价格控制类似头寸或类似金额的名义美元。
- 税收优惠。期货合约短期交易收益的前60％实际上是以长期资本收益征税，而期货交易收益的其余40％作为正常收入征税。您的短期股票交易收益的100％被作为正常收入征税，或者比长期资本收益率高20％！此外，期货不需要像股票和ETF一样要求您在税收上列出每笔交易，而是需要一条简单的行来说明您的收入或损失多少–请与您的帐户或税务专家联系！
税收示例：
交易者A：赚取100,000美元的交易股票，税率为25％。
税单：$ 100,000 * .25 =欠美国政府$ 25,000
交易者B：赚取100,000美元的交易期货，税率为25％。
税单：（$ 100,000 * .6 * .15）+（$ 100,000 * .4 * .25）= $ 9,000 + $ 10,000 = $ 19,000
交易者B：节省了6,000美元的税款，现在又可以负担另一笔交易的保证金&P500期货仅从他的税收节省中严格签约。
戴夫（Dave）是 建立Alpha 软件。 Build Alpha是一种软件，可以自动为股票，期货，外汇和ETFS创建系统的交易和投资策略。 Build Alpha允许对每个策略进行验证和压力测试，并为少数几个流行经纪人为每个策略生成可导出和可执行的代码-无需编程即可完成。
可以通过David@buildalpha.com或在Twitter上找到Dave。 @dburgh
