保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）是他这一代最伟大的交易员和资金经理之一。几十年来，他的主要基金都从未亏损过。在1987年的黑色星期一崩溃期间，他管理的资金翻了一番还多，而其他人则面临着巨额亏损和账户爆炸的麻烦。他在《福布斯》（Forbes）400强榜上排名第120位。他的净资产约为50亿美元，并且还在不断增长。这是一个各个层次的交易员都需要倾听他对交易的看法的家伙。
“没有任何培训，课堂或其他方法可以为交易的最后三分之一做准备，无论它是’是牛市的结束还是熊市的结束。”– Paul Tudor Jones
波动性在一个趋势方向的末尾和另一个趋势方向的末尾扩大，正在起作用的东西停止工作，锁定的关键发生变化，从而实现了有利可图的交易。
“最重要的规则是发挥出色的防守，而不是出色的进攻。我每天都以为我的每个职位都是错误的。我知道我的止损点将在哪里。我这样做是为了定义最大跌幅。希望我会在剩下的时间里度过适合我方向的职位。如果他们反对我，那么我有一个逃跑的游戏计划。”– Paul Tudor Jones
始终要管理风险，对价格行为持错误态度，有止损点，并且要知道缩水风险。让您的赢家奔跑，直到他们停下来再退出您的位置。
“我相信最好的钱是在市场转折时赚到的。所有人都说，您企图挑起高手被杀，然后通过发挥中间趋势赚钱。十二年来，我一直都在中间缺少肉，但是我在顶部和底部赚了很多钱。”– Paul Tudor Jones
最佳风险/回报比是在底部附近买入逢低价，在市场顶部附近卖空。
“再也没有普通的失败者。交易不佳时减少交易量；交易良好时增加交易量。切勿在您无法控制的情况下进行交易。例如，我不会在重要报告前冒大量金钱的风险，因为那是赌博而非交易。”– Paul Tudor Jones
唐’t buy more of a losing position, trade smaller during losing streaks, and trade bigger during a winning streak. 唐’不要在收入或美联储会议纪要等赌博上冒很多钱的风险。
“我一直认为价格位居第一，基本面位居第二”– Paul Tudor Jones
价格行动价格基本提前。市场总是通过价格调整来预测和计算未来。
“我整天都在努力使自己尽可能快乐和放松。如果我有不利于我的职位，我会马上出去。如果他们要我，我留着他们。”– Paul Tudor Jones
通过让获胜者逃逸并减少损失来跟上价格行动的潮流，这对交易员是一种良好的心理习惯。
“基本面可能对涨势的前三分之一或前50％或60％有利，但大牛市的后三分之一通常是井喷，而狂热狂热，价格呈抛物线型…没有培训，课堂或其他方法可以为交易的最后三分之一做准备，无论它是’是牛市的结束还是熊市的结束。”– Paul Tudor Jones
市场趋势可能远远超出人们认为可能的范围，并完全脱离了基本价值。
“当您进行范围扩展时，市场会向您发出一个非常响亮，明确的信号，表明市场已准备好朝着该扩展的方向发展。”– Paul Tudor Jones
交易范围的突破和增加预示着下一个走势。
“全世界仅不过是资本流程图。”- Paul Tudor Jones
金钱有时是为了寻求回报而流，有时是为了寻求安全。
“我查看的所有指标都是收盘价的200天移动平均线。我已经看到太多的东西变成零，股票和大宗商品。投资的全部诀窍是：“如何避免一切损失？”如果您使用200天移动平均线规则，那么您就可以退出。你防守，然后走出去。” – Paul Tudor Jones
价格的200天移动平均线是知道何时退出头寸的强大防御工具。在概率转移到下降趋势开始之前，它也是上升趋势的最后一道防线。
“对我来说，为任何一家公司支付一百倍左右的收入的想法简直就是恶心。话虽这么说，但归根结底，您的工作是购买上涨的东西，然后卖掉下跌的东西，所以真正让谁该死的PE’s?” – Paul Tudor Jones
市盈率不是很大的趋势交易工具，但价格行为却是。
“无论什么趋势，您始终都希望与时俱进。” – Paul Tudor Jones
始终朝着市场主要趋势的方向进行交易。走阻力最小的道路。
